Najveća finansijska prevara svih vremena

Bernard Madoff: čovjek koji je prevario najveće bogataša svijeta

Piše: Muhamed Jusić (Start 23.3.2009. · Broj 268)

Bila je potrebna globalna ekonomska kriza pa da se razotkrije vjerovatno najveća finansijska prevara svih vremena. Tek kada su se bogati investitori uspaničili i kada su počeli povlačiti svoj novac, urušila se finasijska piramida (tzv. ponzi scheme) koju je godinama održavao bivši predsjednik njujorške elektronske berze Nasdaq i jedan od najuglednijih brokera na Wall Streetu Bernard Madoff. Pretpostavlja se kako je Madoff kroz vlastiti hedge fond sistemom "beskonačnog lanca" koji je vodio pronevjerio preko 50 milijardi dolara. Dokaže li se da je taj iznos tačan biće to bez sumnje najveća individualna pronevjera u historiji poslovanja na berzama i investicionim fondovima. Kada se podvuče crta pod ovaj skandal, dobar broj nekadašnjih bogataša koji su poslovali sa Madoffom teško da će više moći za sebe reći da su dobrostojeći a kamoli bogati, a svjetska javnost će se još jednom uvjeriti u svu nepouzdanost globalnog finansijskog tržišta kapitalom.
Bernard Madoff je osnovao svoju posredničku tvrtku Bernard L Madoff Investment Securities još 1960. godine, i kako sada stvari stoje ona je poslovala legalno, ali je pored toga osnovao zaseban hedge fond koji će se naknadno pretvoriti u finansijsku piramidu.
Hedge fondovima se smatraju alternativni odnosno netradicionalni oblici investiranja u kojima se novac ulaže ne samo u dionice, obveznice, otvorene investicijske fondove, nego i u nekretnine, umjetnine i sve ono što menadžer fonda procijeni da bi moglo donijeti profit. Rizik ulaganja u takvu vrstu fondova je utoliko veći što se radi o izrazito neregulisanom obliku poslovanja za koji je karakteristična upotreba kompleksnih i nerijetko spekulativnih strategija investiranja, niska likvidnost i slaba transparentnost poslovanja. Iako su svi znali da se radi o izrazito rizičnom obliku investiranja, visoki prinosi koje su ti fondovi ostvarivali proteklih desetljeća i pohlepa za brzom i lakom zaradom navela je mnoge pojedince i institucije da ulože svoj novac u fondove kao što je onaj Madoffov. Upravo je manjak striktnih procedura koji je tipičan za hedge fondove, a koji je i bio njegova glavna prednost u natjecanju sa konkurencijom, omogućio Bernardu Madoffu da nesmetano vodi finansijsku piramidu u kojoj je, umjesto da novac investira, starim investitorima isplaćivao novac novih.

Prema vlastitom priznanju Madoff se na ovaj potez odlučio tokom recesije devedesetih kada svojim klijentima nije mogao osigurati stalnu zagarantovanu dobit, pa je, kako ne bi ugrozio svoju reputaciju sigurnog investitora i kako ne bi izgubio povjerenje svojih ulagača, prihode počeo isplaćivati od uplata novih članova fonda. Kasnije je jednostavno odlučio da ne može stati i da se ne može izvući iz piramide koju je stvorio, te je jednostavno nastavio glumiti virtuoznog investitora koji nikome ne odaje svoje čarobne finansijske formule, koje bez obzira na kretanja tržišta kapitala stalno donose dobit ulagačima. Već tada je bio siguran da će se čitava prevara kad-tad otkriti, ali je ostavio da vrijeme uradi svoje. Uz malo sreće i da se nije desila ova stravična globalna ekonomska kriza zbog koje su klijenti u jako kratkom roku zahtijevali povrat milijardi dolara, Madoff je mogao dočekati i smrt živeći raskošnim životom uglednog i humanog (milione je dijelio u različite dobrotvorne svrhe) poslovnog čovjeka. Ovako ga čeka vjerovatno presuda od 150 godina zatvora, što znači da će vjerovatno ostatak svog života provesti iza rešetaka i daleko od raskošnog života na koji je navikao.

Ono što je interesantno jeste to da je Madoff skoro isključivo „zavalio“ trule bogataše, pokoju banku i nekoliko srednjestojećih koji su uložili skoro svu svoju imovinu u njegov fond. To je zato što su zbog ograničenog broja investitora koji su spremni uložiti u ovakvu vrstu fondova menadžeri primorani zahtijevati visoku minimalnu investiciju kako bi postigli željenu veličinu fonda. Iz istog razloga hedge fondovi, pa i ovaj Madoffov, nisu bili dostupni malim ulagačima što je sačuvalo sirotinju da se ne opeče, ali i da se baš previše i ne zgražava nad Madoffovim zločinom u kojem vide dobru lekciju za sve one pohlepne bogataše koji žele da njihov novac radi za njih. Svi oni koji su do sada govorili kako je neophodno da radiš za svoj prvi milion, a da onda milion radi za tebe, dvaput će razmisliti prije nego što svoj novac ulože na spekulativno tržište koje im je dosada obećavalo da će, samo zato što su bogati biti još bogatiji, iako ne rade ništa i iako nemaju nikakve poslovne vještine.
Minimalan ulog u Madoffov fond bio je milion dolara i obično je trebala dobra preporuka da bi vam uopšte dozvolio da investirate novac. Nerijetko su ljudi molili da Madoff dozvoli da investiraju u njegov fond, čime je fama o njemu kao teško dostupnom samo još više rasla. Usto, ugled koji je imao kao uspješan broker i nekadašnji direktor Nasdaq –a koristio je da privuče uglednu klijentelu koja mu je neupitno vjerovala.
Onima koji su uložili novac Madoff je osiguravao stabilan profit koji se obično kretao od 11 do 14 posto. Nije bilo velikih oscilacija u prihodima bez obzira na kretanja tržišta. Izvještaji su bili redovni i izgledali su transparentno. Ipak, ponovo se pokazalo da su najgore prošli oni koji nisu poštivali zlatno pravilo investiranja, a to je diverzifikacija depozita da bi se smanjio rizik. Oni koji su uložili sve, sve su i izgubili. Ono što je zajedničko za sve njegove žrtve je jednoglasan stav da jednostavno ne mogu vjerovati da je nešto takvo moglo da se desi.


Stradale su i banke
Neke od najvećih svjetskih banaka su uvučene u Madoffovu finansijsku piramidu. Među oštećenim bankama su i one sa svjetskom reputacijom kao što su britanske HSBC i RBS, španska Santander banka i francuska BNP Paribas. Lista oštećenih banaka i finansijskih institucija je daleko duža i vjeruje se da dolaze sa svih kontinenata. Međutim, mnoge od njih još nisu prijavile svoje gubitke a neke, znajući da vjerovatno nikada i neće uspjeti povratiti svoja uložena sredstva, to neće ni uraditi jer ne žele izgubiti povjerenje svojih ulagača i pred čitavim svijetom ispasti naivni. Prva kompletna lista poznatih žrtava koje su izgubile novac ima 163 stranice sitno kucanog tabelarnog teksta.
I one banke koje su prijavile gubitke još nisu priznale o kojim iznosima se tačno radi, no prema prvim informacijama ne radi se ni o kakvoj sići. Broj onih koji će se uhvatiti za glavu biće i veći ako znamo da su brojne velike banke koje su priznale da su imale uloge u Madoffovom fondu ustvari ulagale sredstva manjih banaka i fondova koju su kod njih ulagali. Tako je jedan od većih potencijalnih gubitnika najveća španska banka Santander ustvari vlasnik britanskih High Street banaka Abbey, Alliance & Leicester i Bradford & Bingley. Vjerovatno će se još dugo raspetljavati klupko zamršenih finansijskih tokova. U konkretnom slučaju španske banke svjetski finansijski časopisi pišu kako je samo ona izgubila 17 miliona eura (23 milina dolara; 15 miliona funti) direktnih investicija, a da su korisnici njenog Optimal fonda Madoffu povjerili još nekih 2,3 milijarde eura.
Britanska banka HSBC je priznala da bi mogla izgubiti nekih milijardu dolara. U slučaju Royal Bank iz Škotske gubitak bi, prema njihovom proračunu, mogao iznositi 601 milion dolara. Među investicionim fondovima gubitke je prijavila jedna od najvećih investicionih grupa Man čiji su predstavnici potvrdili kako pretpostavljaju da će pretrpjeti gubitak od 360 miliona dolara što predstavlja 0.5 % ukupne vrijednosti fonda.
I dok je mnogima jasno kako su bogati i neiskusni pojedinci koji su svoj novac stekli na različite načine mogli postati žrtve jedne ovakve prevare, većini u poslovnom svijetu nije jasno kako su ugledne banke mogle nasjesti na nešto takvo.
"Ljudi su jako zabrinuti zbog ponašanja banaka. Banke su prezadužene, previše novca su pozajmile pogrešnim ljudima - Madoff je samo jedan od primjera za to. Gdje je bila revizorska kontrola kada mu je Santander davao novac? Kako su se mogli upustiti u taj posao prije nego što su provjerili da li njegov fond ima novac koji tvrdi da ima? To je prosto nevjerovatno", kazala je za BBC Nicola Horlick upravnica londonski fonda Bremdin koja je i sama žrtva Madoffa.
"Jako me čudi da je Komisija koliko prošle godine bila u Madoffovoj firmi i ocijenila da je sve uredu. Kako je to moguće kada je sam Madoff navodno priznao da je već godinama, ako ne i decenijama, varao investitore? Koliko je teško zatražiti uvid u knjige i utvrditi da li on zaista raspolaže sa 17 milijardi dolara, kako je tvrdio? To im je posao. Ja se, kao šef investicijskog fonda oslanjam na njihove procjene - nemam pravo tražiti knjige. Iznevjerili su, dakle, i mene i moje investitore", kazala je na kraju razgovora za BBC Nicola Horlick, a prenijela novinska agencija FENA.
Stručnjaci iz svijeta finansija za ovaj skandal, ali i kolaps čitavog svjetskog finansijskog tržišta, krive neoliberalne ideologe i pohlepne mešetare sa Wall Streeta koji se godinama zalažu za deregulaciju tržišta, naročito tržišta kapitala.
Ostaje da se vidi hoće li ovaj slučaj, ali i globalna ekonomska kriza biti valjan razlog da se uvede kvalitetniji nadzor nad svjetskim tržištem kapitala i da se u to područje uvedu striktne regulative ili će pak sve ostati „business as usual“ pa dok traje, traje.

Epilog se očekuje
Madoff je u pretprošli četvrtak priznao svu krivnju pred njujorškim sudom, čime je postao prvi prevarant koji je prihvatio odgovornost za najveću sumu pronevjerenog novca u historiji takvih slučajeva. Od decembra prošle godine kada je bio provaljen i priveden, Bernard Madoff je uspješno izbjegavao zatvor. Nakon prvog pojavljivanja pred sudom, pušten je da se brani sa slobode nakon što je položio jamčevinu od deset miliona dolara. Njegove žrtve su bile bijesne jer je on bio stavljen u kućni pritvor i to u njegovom sedam miliona dolara vrijednom stanu na Manhattanu gdje je imao svu poslugu i komfor koji se samo može poželjeti. Nakon posljednjeg pojavljivanja pred sudom i priznanja prevarant nije imao tu sreću jer je sudija odlučio da ostane u zatvoru do službenog izricanja presude u junu.
Optuženom Madoffu prijete zatvorska kazna od 150 godina, ali je za žrtve važniji zahtjev da se nadoknadi šteta pričinjena obmanutim investitorima. Zato tužitelj uz zatvorsku kaznu traži i novčanu kaznu od ukupno sto sedamdeset milijardi.
Međutim, teško da će taj novac ikada biti naplaćen s obzirom da će mu biti nemoguće ući u trag.
Nakon što je policija i tužiteljstvo ušla u Madoffove firme jedva je od čitavog hedge fonda nađena jedna milijarda. U isto vrijeme Madoff se pobrinuo da u svom vlasništvu nema nikakvu imovinu. Naime, čak i luksuzni penthouse stan na Manhattanu kao i nekretnine vrijedne 62 miliona dolara su u vlasništvu njegove supruge. Oni tvrde da su to stekli legalnim poslovanjem drugih paralelnih Madoffovih kompanija koje su bile u potpunosti odvojene od poslovanja spornog hedge fonda.
S obzirom da Madoff tvrdi da je čitavu prevaru vodio on sam i da ni najbližim saradnicma nikada nije otkrio stvarnu narav njegovog poslovanja, sud teško da može bilo kome drugom iz njegovog okruženja da oduzme bilo šta. Zato je tužiteljstvo, nakon priznanja osumnjičenog, usmjerilo svoju istragu ka potencijalnim saradnicma, među kojima je i njegova supruga, kao i oni u čijim džepovima je nelegalni novac mogao završiti.
Presuda Madoffu će biti izrečena 16. juna ove godine.

Jevrejske zajednice žrtve Madoffove prevare

Među ubjedljivo najvećim gubitnicima u Madoffovom skandalu su razne jevrejske humanitarne, društvene i lobističke institucije. JTA - Globalna novinska agencija jevrejskog naroda je u prilogu pod naslovom “Skandal Madoff potresa jevrejski filantropski svijet” iznijela informaciju kako je samo Fondacija židovske zajednice iz Los Angelesa izgubila 238 miliona dolara. Zbog njegovog jevrejskog porijekla i ugleda koji je uživao u zajednici američkih Jevreja, ali i brze i pouzdane zarade, skoro sve ugledne jevrejske zaklade i fondacije uložile su kod Madoffa svoj novac. U istom prilogu se nalazi i duga lista jevrejskih organizacija koje su oštećene, ali i izjava rabina Joseph HaLevya, predsjednika asocijacije rabina iz Bostona koji je izjavio kako je razočaran “jer je Madoff, koji je Jevrej, čini se, ciljao na druge Jevreje”.
Među jevrejskim fondacijama koje su oštećene u ovoj prevari je i veliki broj onih koje su bliske cionističkom pokretu ili promovišu njihove stavove. Već sada brojni u Izraelu tvrde kako će se posljedice ovog skandala dugo osjećati u Izraelu i okupiranim palestinskim teritorijima.